Сингапур – мидшорная зона, в инфраструктуру которой выгодно инвестировать

Спрос на новую и улучшенную инфраструктуру во всем мире растет. Однако инфраструктурные проекты постоянно откладываются из-за отсутствия инвестиций, несмотря на то, что привлекательность данной сферы очевидна. Глобальный инвестиционный индекс инфраструктуры 2016 года (Global Infrastructure Investment Index или GIII) поддерживает связь между инвесторами, подрядчиками и спонсорами проекта.

Сингапур – мидшорная зона, являющаяся наиболее привлекательной для инвестиций

Глобальный инвестиционный индекс инфраструктуры публикуется каждые 2 года. В рейтинге участвует 41 страна. Ранжируются юрисдикции по их привлекательности для инвесторов в инфраструктуру. В ходе оценки рассматриваются следующие основные вопросы:

• легкость ведения бизнеса,
• налоговые ставки,
• ВВП на душу населения,
• государственная политика,
• качество существующей инфраструктуры,
• доступность долгового финансирования.

Итак, Сингапур, Катар и Канада, согласно данным GIII, – наиболее привлекательные рынки для инвестиций в инфраструктуру. Это юрисдикции со стабильной политической средой, безопасной бизнес – средой и высоким потенциалом роста.

Несмотря на тот факт, что инвестиции в инфраструктуру являются долгосрочными, ряд краткосрочных факторов могут стать препятствием в желании инвестора вкладывать свои средства в проекты этой страны. К таким факторам относятся девальвация валюты, сильное колебание цен на сырье, прорехи в вопросах безопасности страны. Если анализировать страны, фигурирующие в рейтинге, с точки зрения краткосрочных рисков, то становится ясно, что США, Англия и Германия более привлекательны для инвестиций в частный сектор. Высокие краткосрочные риски, как у ОАЭ, Канады, Малайзии и Норвегии, указывают, что инвесторам лучше уделить внимание финансированию эксплуатации инфраструктуры и ее техническому обслуживанию, а не строительству активов.

*RAG – краткосрочный RAG рейтинг рисков

Для подрядчиков низкий уровень краткосрочных рисков означает, что инвесторы настроены на долгосрочный доход. Поэтому, на сегодняшний день подрядчики выбирают страны с потенциальными рынками, так как такие юрисдикции имеют большое будущее в отношении привлечения крупных инвестиционных проектов.

GIII указывает на необходимость развития диалога между государственным и частным секторами для устранения дефицита финансирования и предоставления выгод от инвестиций в инфраструктуру бизнесменам.

Сингапур – мидшорная зона, продолжающая работу по привлечению инвесторов

Сингапур – наиболее привлекательная страна для инвестиций в рынок инфраструктуры по всем показателям. Согласно сравнению с предыдущими показателями, существуют определенные ограничения на этом рынке, обусловленные проектами, финансируемыми государством. Однако имеются и признаки, указывающие на желание правительства привлечь больше институциональных инвесторов. Предпринимаются меры по улучшению понимания инфраструктуры как класса активов, тем самым, увеличению ее привлекательности для инвесторов, часть из которых включает в себя разработку новых инструментов бенчмаркинга.

Сингапур на данный момент инвестирует в инфраструктуру примерно 5% от ВВП, что в 2015 году эквивалентно 20 млрд. американских долларов. Данный показатель продолжает расти. Правительство стремится к 2020 году увеличить размер государственных инвестиций до 6% или до 30 млрд. американских долларов. Тем самым, рынок становится еще более привлекательным для иностранных инвесторов. Использование схемы Priority планируется в здравоохранении и транспортной сфере. Помимо этого ведется строительство 5 терминала аэропорта Чанги. Исторические проекты открыто финансируются с некоторым вовлечением банков.

Правительство Сингапура и Валютное управление страны (MAS) стремятся увеличивать участие институциональных инвесторов. Продолжается работа по улучшению качества информации в отношении доступных для инвестиций объектов инфраструктуры. В феврале 2016 года запущена новая инициатива, направленная на развитие собственного капитала и инвестиционного долга бенчмаркинг, была создана бизнес-школа EDHEC, которая сотрудничает с MAS.